国泰君安：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级目标价降8.6%至160港元

2022-03-10 11:18:41 来源: 智通财经

国泰君安发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价由175港元下调8.6%至160港元;下调2022财年的盈利能力预测，但略微上调未来盈利能力预测。公司股价近期表现不佳是由于港股市场情绪低迷，但公司基本面稳健。

报告中称，阿里巴巴2022财年第三季度业绩符合预期;收入稍差于预期;而非GAAP净利好于预期。该行预测公司收入将在2022财年实现约20%的同比增长，达到其更新后的年度收入指引下限。该行将2022-24财年的毛利率预测小幅上调;预计公司可能会放慢投资步伐。为推动业务扩张和提高渗透率，预计总运营费用率将更高。国内消费疲软很有可能在中短期持续，因此公司可能需要维持高支出以刺激消费和支持商家，以及为社会创造正面价值。