瑞信：维持中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级 目标价降至1.3港元

瑞信发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级，目标价由1.5港元降至1.3港元，估值仍具吸引力。重新评估对铁塔小基站过于乐观的业务预测，鉴于缺乏可见性，下调2022-24财年的小基站收入预测5%至35%;并下调2023-24财年的每股盈利预测12%/9%。

报告中称，中国铁塔去年第四季收入同比增长5%，EBITDA升1%，纯利升11%，较该行预期分别低出1%、低出4%及高出5%。公司去年资本开支252亿元人民币，较原先预指引低出16%。

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