大摩：予汇丰控股(00005)“与大市同步”评级 目标价升至59港元

大摩发布研究报告称，予汇丰控股(00005)“与大市同步”评级，目标价由58.2港元升1%至59港元;上调2022-25年每股盈测2%至4%，以反映净息差扩张及联营收入，但部分被非利息收入预测下调所抵销;并升2023年每股盈测9.5%，因预计税率正常化较原先预期提早一年。

报告中称，汇丰控股去年末季经调整除税前利润40亿美元，分别逊市场及该行预期3%及11%。收入大致符预期，净息差略胜预期，但被非利息收入放缓所抵销;成本逊于预期，另拨备前经营溢利较市场预期高出6%，但逊该行预期2%。

报告引述汇控指出，预期今年贷款取得中单位数增长，利率上升预期带来正面净息差展望。汇控并预计于2023年达至少10%有形股本回报率，较先前预期提早一年。该行补充，汇控资本回报符预期，末期息18美仙，该行预计为19美仙。此外，汇控也宣布加码10亿美元进行回购。

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