花旗：予和记电讯香港(00215)“中性”评级目标价降至1.26港元

2022-02-28 12:24:00 来源: 智通财经

花旗发布研究报告称，予和记电讯香港(00215)“中性”评级，目标价由1.34港元下调至1.26港元，其业绩远逊预期，主要是由于网络成本增加以及5G网络覆盖范围的扩大，致经营开支，以及拆旧及摊销成本高过预期。

报告中称，和记电讯香港去年全年营业额53.85亿元，同比升18.5%，纯利400万元，同比跌98.9%，派末期息5.21港仙，同比持平。该行预计，公司今年盈利增长压力将持续，网络运营费用增加对毛利率造成压力，然而如果旅行限制取消，漫游业务表现可能会有惊喜，此外管理层目标是保持与2020年相若水平的股息，即股息率约6%，该行预计公司可能考虑在2022年中期业绩中，宣派特别息，若特别息水平与2021年相若，股息率预计相当于约21%。