里昂：维持信义玻璃(00868)“买入”评级 目标价降至28.8港元

里昂发布研究报告称，维持信义玻璃(00868)“买入”评级，下调今明年核心盈利预测4.3%及3%，以反映汽车/建筑玻璃销量增加，但被浮法玻璃销量下跌及毛利率稍为降低所抵销，目标价由29.1港元降至28.8港元。

报告中称，公司去年收入同比增长63.6%，核心盈利更同比上升108%至115.08亿元，两者均符合预期，主要是受到浮法玻璃在去年首九个月的销售稳健推动，不过成本高企令毛利表现逊于预期。虽然浮法玻璃的供应仍然有限，但正等待房地产市场的进一步放松，以推动浮法玻璃需求。

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