花旗：维持信义玻璃(00868)“买入”评级 目标价降18.2%至33.8港元

花旗发布研究报告称，维持信义玻璃(00868)“买入”评级，目标价从41.3港元下调18.2%至33.8港元，考虑到近期内地房地产市场发展，认为浮法玻璃平均售价前景疲软，相应将2022-24年净利润预测下调6%。

报告中称，信义玻璃2021年业绩表现强劲，收入同比增长64%，净利润增长80%，意味下半年收入及盈利分别同比增长47%及23%，业绩向好主要由于期内建筑业强劲需求，浮法玻璃平均售价及销量显著增加，以及信义光能(00968)与信义能源(03868)利润贡献增加所致。

该行指出，去年下半年浮法玻璃业务收入同比增长58%，毛利提升78%，毛利率扩大5.9个百分点至52.5%，维持稳定水平。而期内建筑玻璃业务收入则增长36%，毛利增长53%，毛利率提升至48%。

标签： 信义玻璃