大摩：维持香港电讯-SS(06823)“增持”评级 目标价降至13港元

大摩发布研究报告称，维持香港电讯-SS(06823)“增持”评级，目标价由14港元降至13港元，并重申其为首选，认为其今年预测股息收益率吸引，约为7%;于2021-24年的每股派息年均复合增长率也有3.5%。

报告中称，香港电讯去年下半年服务收入同比下跌1.4%至159亿元，EBITDA则同比增长0.5%至70亿元。而集团宣派末期息每股42.07港仙，意味股息收益率为6.8%，自其2011年上市以来，集团过去十年的股息每年都有正增长，显示出其韧性。此外，该行下调其今明两年服务收入预测约9%，EBITDA则降约4%，以反映漫游收入及国际服务收入的恢复延迟。

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