瑞信：维持信义光能(00968)“跑赢大市”评级 目标价降10%至18港元

瑞信发布研究报告称，维持信义光能(00968)“跑赢大市”评级，目标价由20港元调低10%至18港元，下调2022-23年每股盈利预测13%至16%，主要反映生产成本上升，以及略为下调产量预测。该行表示，在太阳能的范畴，较看好A股隆基及通威。

报告中称，信义光能去年股东应占溢利同比增8%至49亿元，略低于该行及市场预期的51亿及53亿元，主要由于冬季成本上升及玻璃销售略逊预期。太阳能玻璃毛利率由去年上半年的高基数51%，下半年降至31%，主要是受玻璃价格下降、碳酸钠及天然气成本上升影响。至于今年，集团预期时间加权产能同比增33%，计划年内增加每日8000吨的玻璃产能，但投产日期较之前指引略为延迟。多晶硅项目仍在规划中，集团预计2023年底或2024年投入运作。

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