大摩：维持信达生物(01801)“增持”评级 目标价降至65港元

大摩发布研究报告称，信达生物(01801)的产品管线价值被严重低估，认为现价水平存在投资机会，因此维持“增持”评级；基于Tyvyt销售预期更为保守，下调2021-23年收入及盈利预测，目标价由95港元下调至65港元。

该行认为，美国FDA仍未对公司主要产品信迪利单抗(Tyvyt)作出最终审批，专家委员会建议进行额外临床试验，由于前景可见性不高，目前将Tyvyt在美国的销售预测归零。但大摩指，信达生物股价已经过度调整，现时已跌至2020年初以来的最低点，认为市场对事件反应过度，负面情绪盖过了公司价值，强调信达生物产品具有广度及深度，产品管线包括6种商业化产品，其中5种将在未来两年内商业化，预期全球化发展布局不会受到影响。

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