大和：重申利福国际(01212)“买入”评级 目标价降19.2%至6.3港元

大和发布研究报告称，重申利福国际(01212)“买入”评级，目标价由7.8港元削19.2%至6.3港元，将2022-23年每股盈利预测削减15%-26%。该行将即将到来的消费券作为短期催化剂。

报告中称，利福国际去年净亏损13.05亿元，符合盈利预警。亏损主要由于投资于内地房地产开发商取得大额的未变现公平值亏损。期内，经调整核心零售业务溢利上升7%至8.57亿元。去年利福国际的总销售收入增长10%至62亿元，其中铜锣湾销售增长11.1%，和尖沙咀增长1.6%。调整后息税前利润率降1.3个百分点至21.9%。

该行认为，近期疫情严重影响销售趋势。管理层预计，在当前情况下，3月份的销售将进一步疲软，而市场情绪可能受定于3月下旬进行的强制性检测。另外，政府宣布新一轮1万元消费券，分两期发放。该行认为这为本地消费提供健康的推动力。此外，启德项目施工，仍有望在2023年底前开始运营。

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