小摩：维持东亚银行(00023)“中性”评级目标价升至14.3港元

2022-02-25 10:34:16 来源: 智通财经

小摩发布研究报告称，维持东亚银行(00023)“中性”评级，目标价由14港元上调至14.3港元，相当预测今年市账率0.4倍。并将2022/23年盈利预测分别下调1%和上调6%，以考虑到2022年信贷成本的适度增长，但2023之后的净息差扩张。

报告中称，由于非利息收入疲软，东亚银行2021财年的业绩低于该行预期，而强劲的盈利反弹是由大幅降低的信贷成本和出售资产推动。该行认为，东亚银行强劲的盈利反弹/派息增长/资产质素改善/蓝十字的潜在出售，应该会在短期内让东亚股价表现相对出色，不过更大的中国内地商业物业贷款/敞口意味着更高的资产质量不确定性，和更大程度地抵销美国加息的利好因素，因此潜在的股本回报率趋势可能仍逊于同业。