瑞银：予银河娱乐(00027)“买入”评级 目标价56.2港元

瑞银发布研究报告称，予银河娱乐(00027)“买入”评级，目标价56.2港元。银娱日前公布去年第四季以及全年业绩，其宣派一次特别股息每股0.3元的举动，为市场带来积极的惊喜，意味着去年的派息率接近100%。该公司预计未来的股息将根据具体情况进行评估。

报告中称，银娱管理层透露，春节假期受高端中场带动下，酒店入住率达90%，澳门银河零售额也创历史新高，博彩收益表现稳健。而来自贵宾厅中介的收益贡献转移至直接贵宾和中场，而高端中场也受惠于新客户和现有客户的回归。第四季平均每日的营业费用按季持平为230万美元，净利息收入平均每天为25万美元。对比部分同业报告的中介相关坏账拨备，银河在第4季取得少量坏账转回，反映了集团过往信贷管理审慎。

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