里昂：重申保诚(02378)“买入”评级 目标价降18%至208港元

里昂发布研究报告称，重申保诚(02378)“买入”评级，预计新业务价值将增长12%，这意味着下半年同比持平，鉴于最近疫情影响，调整2022-23年业绩预测，目标价由253港元下调至208港元。

报告中称，保诚将于下月9日公布2021年业绩。中国香港是保诚最大的市场，占其2020年新业务价值的36%，其在中国香港的市场组合在亚太同行中较高。该行现在预计，内地游客业务将仅在2023年第一季度回归。

里昂指，保诚一个潜在的催化剂是任命新的行政总裁常驻亚洲，作为战略一部分，另一个股价推动力是该公司在中国香港上市的交易流动性更高，有助于保诚缩小与友邦(01299)在市盈率基础上的估值差距。

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