里昂：维持港铁公司(00066)“买入”评级 目标价降至49港元

里昂发布研究报告称，维持港铁公司(00066)“买入”评级，下调2022/23年基本盈利预测50%及21%，目标价由51港元降至49港元。

报告中称，港铁公司去年下半年经常性利润逊于预期，主要由于营运支出高企，港铁宣派末期股息每股1.02元，则较该行预期高3%。年初至今以来港铁面对车站及商场租户客流量下降和租金减免的挑战，加上公司推出新一轮租金减免措施，故下调车站商业及中国香港物业租赁租金收入预测假设，并提高营运开支及折旧摊销预测，不过预期“日出康城”第十期(LP10)、“港岛南岸”第一期及第二期的入账将支撑今年基本利润表现。

此外，里昂又将小蚝湾房地产开发项目计入该行的资产净值，部分抵销盈利预测下降引致的资产净值下降，相信防疫限制一旦放松，港铁的铁路业务将迅速恢复正常。

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