大摩：予希慎兴业(00014)“增持”评级 目标价32港元

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大摩发布研究报告称，予希慎兴业(00014)“增持”评级，目标价32港元。公司2022年基本利润(扣除永续债利息后)下跌10%至16.79亿港元，低于该行预期跌8%。失利主因没有“Villa Lucca”预订和较低的住宅收入。最终派息与预期持平，而全年派息为1.44港元，反映股息率为5.4%。

报告中称，公司2022年下半年零售租金收入同比持平，入住率由98%改善至99%，息税前利润率(EBIT)由2021年同期80%小幅下降至79%。另2022年下半年写字楼租金收入同比下降9%，主要受入住率下降推动，入住率由2022年6月91%进一步降至90%。到2022年底，希慎每股账面价值为68.4港元，同比下跌4%;净债务(包括永续债务)与股东权益的比值环比稳定在42%。

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