瑞信：维持长和(00001)“跑赢大市”评级 目标价降至71港元

瑞信发布研究报告称，维持长和(00001)“跑赢大市”评级，下调今年盈利预测6%，目标价由74港元降至71港元。

报告中称，长和去年纯利330亿元，同比增长15%，收入同比增长10%至4,450亿元，意味着公司去年下半年的收入增长9%，但纯利下跌6%。全年派息率基本不变为30%。

该行指出，疫情下供应链中断，令长和港口业务继续受惠，而零售业务则受累于疫情反复等。至于意大利竞争激烈，加上对IT大量投资，持续影响欧洲表现，基础设施基本保持稳定不变。

展望未来，瑞信认为去年下半年英国及意大利市场有所改善，欧洲正在复苏，相信有关情况可持续至2022年，预期英国EBIT将恢复正增长。零售业务方面，欧洲市场稳健增长，中国市场或将于下半年有所复苏。

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