野村：维持友邦保险(01299)“中性”评级 目标价降至91.26港元

野村发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“中性”评级，由于疫情影响，下调2021-23年新业务价值(VNB)预测1.3%/7.8%/10%，现预期VNB将增长18%/17%/21%，即意味2021年第四季按实际汇率计VNB同比增长10%。目标价由92.78港元降至91.26港元，预期2021年税后经营溢利及股息将各增长7.8%，每股派息估计为1.458元。

报告中称，将友邦香港业务去年VNB增长预测由12%上调至18%，但降今明两年VNB增长预测，由分别55%及40%，降至21%及30%，以反映完成并购东亚人寿(现易名友邦隽峰人寿)，于去年并入财表。

此外，该行将友邦内地业务2021-23年VNB增长预测由原先17%、30%及30%，降至15%、21%及25%，意味去年下半年表现持平。不过，该行预计其内地业务持续取得VNB双位数增长，因受惠经营地区扩张。该行将友邦其他地区去年VNB增长预测由24%降至14%，包括泰国、新加坡、马来西亚及越南，但维持今明两年增长预测13%及14%大致不变。

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