高盛：维持申洲国际(02313)“买入”评级 目标价降8.6%至160港元

高盛发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“买入”评级，目标价由175港元下调8.6%至160港元，其今年迄今股价累跌约18%，并较去年高位下跌约40%。

报告中称，申洲国际发盈警预期去年税后纯利同比跌31%至39%，至介于31亿至35亿元人民币(下同)，较该行预期的42亿元低18%至27%。反映公司去年下半年纯利预测为8.74亿至12.74亿元，较该行预测的20.23亿元低出37%至57%。

该行最新对申洲去年纯利预测为33.68亿元，认为越南的封城和营运环境变幻无常，导致公司成本高过预期。另将其2022-23财年的纯利预测下调8%至10%，以反映更保守的利润率预测。而对其去年毛利率预测为24.6%，今年预计改善至28%，但仍低过2020年的31.2%水平。不过，越南封城的超过两个月，应会很大程度拖累去年利润，并应在今年有所改善。

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