兴业证券：维持融创服务(01516)“买入”评级 目标价降至4港元

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兴业证券发布研究报告称，维持融创服务(01516)“买入”评级，随着非业主增值服务在收入和毛利中占比降至个位数，预计非业主增值服务的波动对未来业绩影响较小，凭借核心业务拓展和运营能力有望恢复利润增长，目标价下调至4港元。公司2022年关联方应收款大幅计提减值，核心业务稳定，派息保持增长。市拓聚焦核心城市，以质量为激励导向。

报告中称，融创服务通过数科工具赋能生活服务产品体系，客户粘性提升：受益于数科工具的上线落地，生活服务交易、管理、分析功能的全面升级，2022年公司生活服务实现收入5.6亿元，同比增长11%;其中到家服务的客单价、线上用户覆盖率、五星好频率分别同比提升5%、2.7%和9%，客户粘性提升。2023年公司将继续深耕潜力项目，聚焦核心品类，生活服务核心城市用户覆盖率、复购率和户均产值有望进一步提升。

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