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兴业证券:维持融创服务(01516)“买入”评级 目标价降至4港元


(相关资料图)

兴业证券发布研究报告称,维持融创服务(01516)“买入”评级,随着非业主增值服务在收入和毛利中占比降至个位数,预计非业主增值服务的波动对未来业绩影响较小,凭借核心业务拓展和运营能力有望恢复利润增长,目标价下调至4港元。公司2022年关联方应收款大幅计提减值,核心业务稳定,派息保持增长。市拓聚焦核心城市,以质量为激励导向。

报告中称,融创服务通过数科工具赋能生活服务产品体系,客户粘性提升:受益于数科工具的上线落地,生活服务交易、管理、分析功能的全面升级,2022年公司生活服务实现收入5.6亿元,同比增长11%;其中到家服务的客单价、线上用户覆盖率、五星好频率分别同比提升5%、2.7%和9%,客户粘性提升。2023年公司将继续深耕潜力项目,聚焦核心品类,生活服务核心城市用户覆盖率、复购率和户均产值有望进一步提升。

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