花旗：维持时代电气(03898)“沽售”评级目标价降至30港元

2022-03-30 15:26:26 来源: 智通财经

花旗发布研究报告称，维持时代电气(03898)“沽售”评级，去年业绩未见有利好的催化剂，将今明两年盈利预测下调11%，并下调毛利率预测，又指碳化硅(SiC)产品首个应用测试产品为铁路领域而非新能源汽车，同时降低市场对新能源汽车IGBT业务发展的预期，目标价下调至30港元。

报告中称，大部分投资者都关注时代电气的绝缘栅双极晶体管(IGBT)业务发展，认为管理层对IGBT增长指引不明确，可能导致市场情绪冷却。此外，虽然时代电气半导体业务去年取得1.2亿元人民币的净利润，但该行预期二期晶圆厂即将进入商业营运，这可能会增加折旧和其他营运成本，令今年的利润增添不确定性;同时由于原材料上涨，毛利率继续承压。