大和：下调明源云(00909)评级至“持有” 目标价降50%至10港元

2022-03-30 15:44:06 来源: 智通财经

大和发布研究报告称，将明源云(00909)评级由“跑赢大市”降至“持有”，预期今年ERP业务收入将同比跌13%，而公司今年持续研发投资可能令毛利率受压，下调2022-23财年收入预测1%至2%，每股盈利预测削26%至30%，目标价由20港元下调50%至10港元。

报告中称，公司去年业绩显示，ERP业务及客户关系管理云端(CRM Cloud)于下半年收入增长逊于预期。该行认为，在宏观环境疲弱及疫情的影响下，数码化需求于今年第二季及下半年仍将持续疲弱。鉴于房地产垂直复苏过程可能延长，以及近期股价缺乏催化剂，建议投资者保持观望。