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高盛:重申药明生物(02269)“买入”评级 目标价110.7港元

高盛发布研究报告称,重申药明生物(02269)“买入”评级,主要鉴于运营的持续强劲及积压订单增长进一步巩固基本面;另微调2022-23年盈利预测后,目标价由112.2港元降至110.7港元。公司管理层一直在积极与美国商务部洽商,预计将成为今年股价的关键催化剂。

报告中称,公司去年销售额同比增83.3%,较该行预测高出3.3%,纯利增长100%,略胜于高盛预期。撇除一次性收益,核心盈利同比增长92.6%,毛利率提升至46.9%,主要受惠于疫情相关合约推高产能利用率。

该行提到,去年的强劲增长主要来自北美及欧洲客户,中国市场则放缓。虽然投资者对资金投入及市场需求感到担忧,但高盛认为,药明积压订单增长强劲,整体及三年积压订单分别同比增长20.1%及98.2%。

标签: 药明生物

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