多家银行启动房地产项目并购融资计划，规模近500亿，各房企开年密集融资

2月14日-16日房企融资情况 图源：中原地产研究院

本报记者李未来 实习生 王雨浓 北京报道

2月15日，根据上海证券报及有关媒体报道，平安银行将于近期开启首期50亿元房地产并购主题债券的发行工作，募集资金专项主要用于房地产项目并购贷款投放。不仅是平安银行，2022年以来，浦发银行、广发银行和招商银行都接连启动了房地产项目并购融资支持计划，规模接近500亿。在房地产行业出清风险中发挥作用。

同时，根据中原地产研究院数据显示，房企融资也开始出现宽松表现，2月14日-2月16日，已有16家房企融资获得了反馈，累计金额超600亿。

对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进对《华夏时报》记者表示：“银行的操作，客观上有助于后续增加各类贷款的供应，或者说通过此类发债，后续银行此类融资工作的自由度会增加，客观上强化了银行在收并购领域的金融服务，对于房企来说，后续也可以和此类银行积极合作展开收并购的业务。”

支持房地产并购贷款

市场人士认为，今年多家银行推进房地产的并购融资计划也是响应了国家的号召。

2021年12月，人民银行和银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》（以下简称《通知》），鼓励银行稳定有序地开展房地产行业的并购贷款业务，着重扶持优质房地产企业的兼并收购出险项目，同时帮助有困难的大型房地产企业进行对优质项目问题的解决。

《通知》明确了房地产项目并购融资的政策，同时也在一定程度上保护了房地产行业的良性发展。《通知》主要包括六个方面的核心内容：稳妥有序开展并购贷款业务、加大债券融资支持力度、积极提供并购融资顾问服务、提高并购服务效率、做好风险管理，以及建立报告制度和宣传机制。

严跃进还对《华夏时报》记者说：“银行房地产并购主题债的发行，预示着银行未来资金会更加充裕，也能更好的将资金贷款给相应的开发商，是一个良性循环的过程。相应的银行后续资金的流动性将会增加，贷款的能力也会更强。客观上就能有助于一些比较优质的企业去收购那些烂尾的项目。”

房地产企业融资仍有难处

针对市场关注的房企融资问题，多家银行启动了房地产项目并购融资支持计划，帮助企业解决问题。2022年1月21日，浦发银行率先完成了价值50亿元房地产项目的并购主题募集资金将用于房地产项目并购贷款投放。1月27日据媒体报道，广发银行拟发行50 亿元房地产项目并购主题债券，募集资金专项用于房地产项目并购贷款投放。此外，招商银行也对多家房企收并购提供融资支持。

2022年1月25日，招商银行与华润置地及所属万象生活分别签署了《并购融资战略合作协议》，招商银行将分别授予华润置地200亿元、华润万象生活30亿元并购融资额度，专用于华润置地和华润万象生活并购业务。不久后的2月14日，大悦城控股也与招商银行成功签署了100亿元并购融资战略合作协议。根据合作协议，大悦城控股将被招商银行授予100亿元并购融资额度用于并购业务。这几次签署的并购业务品种都是包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化，以及基于并购相关业务需求创新的各类融资产品。

2022年，政策端对于这块的支持也始终不断。中原地产研究院统计数据显示，截止至2022年2月16日，全国房地产调控政策年内累积接近80次，而其中各种释放稳定楼市信号的宽松政策累积达到了接近40次。

中原地产首席分析师张大伟分析认为：“从房地产企业融资角度看，2021年四季度整体房地产信贷从谷底走出，市场宽松幅度在加大，但依然处于融资困难时期，随着政策的不断缓和，预计房企资金有望继续稳定。楼市逐渐走出低谷的可能性在二季度增加。”

但根据中原地产研究院统计数据显示，2022年1月境内房地产企业发债42次，合计金额317亿，同比依然下调了61%，房地产企业融资难度虽然有所缓解，但难度依然较大。

张大伟对《华夏时报》记者表示：“从市场趋势看，并购主题债券成为最近银行关注核心内容，有利于部分暴雷企业走出低谷，但目前看，实际交易依然较少，市场未明确底部的话，央国企很难直接收购。”

“政策底部已经出现了，房地产市场底部也有望很快出现！企稳接近了，从房企融资看，分化依然明显，央国企是融资主流，但也逐渐开始出现私企，预计3月份后会有更宽松的表现，整体房企资金面会相对稳定。”张大伟说。

同时，严跃进也对《华夏时报》记者表示：“总体上说，并购的债券发行，首先是利好银行，然后是利好一些有收购意向的企业，最后才会开始影响到问题企业，或者说问题企业资产出售和转让后，才会开始得到改善。但大方向看，后续随着房地产市场的平稳发展，各类利好和数据向好的表现都可以看到。”

责任编辑：张蓓 主编：张豫宁

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