花旗：维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级 目标价降至5.4港元

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花旗发布研究报告称，维持中国中免(01880)“买入”评级，目标价由243港元下调至183港元。公司预计今年上半年收入同比升30%至358亿元，纯利同比跌2%至38亿元，这意味着次季收入同比升39%至151亿元，纯利则同比升14%至15.6亿元，又指收入复苏速度较预期慢。

该行指出，中国中免毛利率已步入正轨，次季按季升3.67个百分点至30%，而公司最近将积分奖励计划更改为减少会员福利，也表明了公司集中于平衡盈利能力和规模，估计这将会支撑下半年利润率的持续复苏。

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