大和：维持新秀丽(01910)“买入”评级 目标价上调至27.5港元

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大和发布研究报告称，维持新秀丽(01910)“买入”评级，认为22Q4强劲业绩加深对其短期复苏轨道正面看法，目标价由26港元上调至27.5港元。公司2022年收入同比增长57.4%至约29亿美元，毛利率也改善1.3个百分点至55.8%，股东应占溢利则上升21倍至3.13亿美元。

该行提到，受销售组合及低货运成本推动，新秀丽管理层预计今年毛利率能改善1至2个百分点，该行也因更乐观的毛利率预估，上调公司2023年净利预测6%至2.97亿美元，并预计迟缓的亚太区旅游复苏将是公司今年改善经调整EBITDA利润率的关键推动力。

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