瑞信：维持合景泰富(01813)“中性”评级 目标价下调34.8%至3.28港元

瑞信发布研究报告称，维持合景泰富(01813)“中性”评级，将2022-23年盈利预测调低48%-50%，以反映利润下调和交付削减，另将资产净值预测下调18%，资产净值折扣扩大到80%，以反映在销售不及预期的情况下，尚未缓解的偿债问题，目标价由5.03港元下调34.8%至3.28港元。

报告中称，公司于4月18日公布2021财年的审计结果，核心利润下降36%至38亿元人民币(下同)。管理层指导2022年可售资源1600亿元，下降6%。该行预计，2022年合同销售额将同降25%至770亿元人，意味今年5月至12月下降12%。新项目的延迟将带来下行压力。2022年未确认销售的毛利率指引高达20%多，高于2021财年。

标签： 合景泰富