花旗：维持国药控股(01099)“买入”评级 目标价降至26港元

花旗发布研究报告称，维持国药控股(01099)“买入”评级，考虑疫情发展，下调2022-23年每股盈利预测6%-7%至2.7元及2.9元人民币，预计2024年每股盈利为3.2元人民币，目标价由28港元降至26港元。

报告中称，公司去年收益为5210亿元人民币，同比增14.2%，符合市场预期，纯利为78亿元人民币，同比增7.9%，稍微低于市场预期。由于成本重新分类及集采影响，毛利率下降30点子至8.5%;销售、一般及行政开支费用成本比率下降20点子至4.5%;其财务支出比率持平于0.65%。管理层指引预测今年收入增长高于同业以及财务支出比率稳定。

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