麦格理：予高鑫零售(06808)“跑赢大市”评级 目标价降至4.05港元

麦格理发布研究报告，予高鑫零售(06808)“跑赢大市”评级，由于销售疲软，下调2022-24财年每股盈测41%/23%/15%，2022财年下半年持平的同店销售目标面临下行风险，目标价由4.8港元下调至4.05港元。

该行认为，同店销售下降和疫情反覆将影响高鑫零售的运营和租金收入，公司在疫情下需要关店，而且或需要向租户提供补贴。该行将2022财年的毛利率预测从之前的0.7%下调至0.4%，意味着2022年度下半年净利润为2.82亿元人民币，而2021财年上半年净利润为12.53亿元人民币。

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