大和：重申招商银行(03968)“买入”评级目标价降至65港元

2022-04-25 13:20:47 来源: 智通财经

大和发布研究报告称，重申招商银行(03968)“买入”评级，目标价由74港元下调至65港元，疫情期间首季贷款增长放缓，但呈现出具有韧性的存款增长和净息差，总体财富管理收入同比持平。

报告中称，管理层变动方面，该行认为公司组建了完善的治理和业务营运机构，以实现长远发展，保持行业领先地位。就近期的股价表现而言，该行指公司被视为主要的财富管理业务参与者，在资本市场表现不佳的情况下被估值将会向下重评。此外，Q1的业绩显示理财相关业务和其他业务的强健好于市场预期，并认为财管业务是不可逆转的趋势和增长动力。