里昂：维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价降至84港元

里昂发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，轻微调整盈利预测，以反映较弱的费用收入及较高的减值费用预期，目标价由88港元降至84港元，首季的零售管理客户总资产增长强劲，显示其加强财富管理的优势。

报告中称，公司首季纯利同比增12.5%，较去年同期增长15.4%为低，主要受累于资本市场表现疲弱及不断上升的资产风险。该行预期，招行近期股价受不利因素影响，包括前行长田惠宇涉嫌严重违纪违法被查，或影响市场情绪，但认为有关调查与招行无关的可能性更高，相信有关风险被夸大，预计招行的战略和营运将继续下去，长远而言估计招行的基本优势将保持积极。

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