高盛：维持李宁(02331)“买入”评级 目标价升至58港元

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高盛发布研究报告称，维持李宁(02331)“买入”评级，将2023至26年净利润预测略微上调1%，以反映上半年盈利取得改善，目标价由57港元微升至58港元。公司上半年业绩胜于预期，营运利润率符合预期，纯利则胜于预期。

报告提到，李宁维持全年的业绩指引，而该行预计集团2023年全年及2023年下半年的销售额分别同比增15%及17%，由于基数较低，预计第四季的营收和利润会较容易获得理想表现。另认为电子商务渠道恢复增长、第二季收窄零售折扣及上半年严格的营运支出控制，可能会在当前充满挑战的市场下部分缓解市场对利润方面的担忧。此外，公司在产品组合开发方面取得良好进展，并推出更成熟的产品结构。该行也认为集团宣派中期股息是正面因素，有利于股东获得更好的回报。

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