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天天亮点!瑞信:维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级 目标价31港元


(资料图片)

瑞信发布研究报告称,维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级,目标价31港元。公司发布盈警,预计去年纯利将达139.7-166.3亿元人民币,同比减少50%至58%,符合市场预期。期内纯利减少主要由于产品均价及销量下降,而能源价格上升导致生产成本同比有所增加。

该行认为,短期而言,高库存对内地水泥需求构成下行压力;长期来看,内地政府支援政策则有助于需求复苏。如严控生产,或对海螺水泥毛利率不利。截至目前,仅有少数省份宣布今年错峰生产计划。同时,部分省份出现水泥供过于求的情况、地方政府提振经济的意愿,以及水泥企业抢占市场份额的目标,都可能影响错峰生产实施。如果实施不力,该行预计今年海螺水泥毛利率恢复之路崎岖。

标签: 海螺水泥

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