瑞银：维持中国太保(02601)“买入”评级 目标价降至26.6港元

瑞银发布研究报告称，维持中国太保(02601)“买入”评级，下调2022-24年新业务价值预测5%-6%，以反映毛利率压力，目标价从27.2港元下调至26.6港元，按综合方式作估值，相当预测今年股价对内含价值的0.4倍。

报告中称，中国太保2021年寿险业务一年新业务价值同比下降25%，即去年下半年新业务价值同比下滑52%，低于该行预期。瑞银表示，由于中国太保目前的估值尚未反映任何潜在中期的新业务复苏，与其他国有保险公司相比，预计中国太保在改善分销渠道方面的潜力更大。

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