花旗：上调恒安国际(01044)评级至“中性” 目标价升至36.2港元-全球焦点

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花旗发布研究报告称，将恒安国际(01044)评级由“沽售”上调至“中性”，盈利预测不变，目标价由35.9港元上调至36.2港元，预计其今年下半年的核心盈利(不包括外汇收益/损失)将恢复增长，相对于2022年跌10%，相信由纸浆成本下降，纸巾毛利率回升所推动。

报告中称，恒安国际去年业绩一如预期疲弱，纯利同比跌41%，主要由于汇兑损失显著及纸巾毛利率下跌。期内收入增长9%，也是因为纸巾销售所推动。虽然公司盈利下跌但仍维持稳定的末期息，并拟维持未来派息不低于1.4元人民币水平，意味着盈利复苏后，派息率或会下跌。

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