瑞银：维持创科实业(00669)“买入”评级目标价降至175港元

2022-04-26 12:46:19 来源: 智通财经

瑞银发布研究报告称，维持创科实业(00669)“买入”评级，目标价由191港元下调至港175元。近期美国重新开放压抑家居装修需求，及地缘政治不确定性推升商品价格等风险，认为可能被过分夸大，意味着呈现买入机会。

该行预计，2021-24年收入复合年增长率为16%，毛利率各年间扩大50-56个基点，期间盈利复合年增长率将达到21%，意味着现估值相当于预测2022/23年市盈率为20倍/16倍。鉴于2017-19年盈利复合年增长率为15%、当时估值计市盈率15-20倍，认为现时估值具吸引力。在过去2015-18年加息周期中，股价累计升65%，大幅跑赢同期恒生综合指数(HSCI)达59%。公司股价从2021年8月高位回调约40%，年初至今下跌27%，主因疫情影响供应链。