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瑞信:维持永达汽车(03669)“跑赢大市”评级 目标价降8.3%至11港元

瑞信发布研究报告称,维持永达汽车(03669)“跑赢大市”评级,预计首季的大部分净利润来自前两个月,而2022年3月仅贡献了10%-15%,因疫情影响,四五月份盈利能力将持续疲软,下调2022-24年利润预测2.1%-9.9%,目标价由12港元降8.3%至11港元。

报告提到,首季净利润增长13%至4.59亿元不及市场预期,疫情影响新车销售销量下降27%低于预期。整体毛利率增长1.5个百分点至11.9%,由于高利润的售后服务,总收入占比同比增长1.8个百分点至15.2%。此外,宝马品牌平均零售价折扣下降3.2个百分点至10.1%,也支撑了新车毛利率的提升。

标签: 永达汽车

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