小摩：予青岛啤酒(00168)“增持”评级目标价降至91港元

2022-04-12 10:37:36 来源: 智通财经

小摩发布研究报告称，予青岛啤酒(00168)“增持”评级，目标价由93港元降至91港元，认为疫情对行业是一个关键的挑战，意味着今年估计的下行风险上升。但市场波动也提供了青啤的买入机会，因该行对其长期的高端化和利润率扩张有信心。

该行估计，最近疫情已导致近80%的餐饮渠道暂时关闭，预计青啤可能也遇到类似的困难。假设零售市场在5月中旬重新开放，预测2022年销售和EBITDA将同比增长5.6%和10.2%。假设在7月1日重新开放，估计基本情况下的盈利下行风险为11%。