赛道股大反弹！宁德时代涨逾3% “医药女神”绝地反击

2月15日，A股市场上，宁德时代引领赛道股继续反弹，新能源、医药、半导体等概念股涨幅靠前。

截至收盘，上证指数收涨0.5%；创业板指涨3.09%，收复2800点。

宁德时代“回血”

截至收盘，宁德时代涨逾3%，报收527元/股。

值得注意的是，此前一周，因一系列市场传闻对宁德时代虎年开市后的股价走势造成冲击，在5个交易日中，宁德时代有4个交易日股价下跌，单周累计下跌17.32%。

宁德时代荣誉董事长张毓捷博士逝世

据宁德时代官网披露， 宁德时代荣誉董事长张毓捷博士因病医治无效，于2022年2月14日逝世，享年79岁。

张毓捷博士，出生于1943年，祖籍山东省泰安市。年少博学笃志，1965年毕业于台湾大学，取得学士学位，1973年，毕业于美国圣母大学，取得博士学位。毕业后，在美国先后任职于福特汽车公司、IBM公司和Conner Peripheral，从事工程研发以及管理工作。1994年，毅然放弃美国优越条件，加入香港新科实业有限公司（SAE）。2007年，加入香港新能源科技有限公司（ATL），先后担任副董事长和董事长。2011年，将ATL动力电池研发部独立，成立宁德时代新能源科技有限公司（CATL）。2017年至今，担任宁德时代荣誉董事长。

张毓捷博士学贯中西，具有全球化战略眼光，拥有对科学技术的透彻理解，秉承同事就是家人的理念，为企业和社会培养了大量人才。十年来，从筚路蓝缕到攀登高峰，他始终与CATL并肩作战，见证了一次又一次的超越与胜利。斯人已逝，他的奋斗精神将在CATL永远传承。

愿张毓捷博士一路走好！

图/宁德时代官网

曾紧急辟谣，发展前景获机构力挺

2月13日，宁德时代发布声明表示，近期网络平台相继出现宁德时代被美国制裁、被剔除创业板权重指数、与特斯拉谈崩等一系列恶意谣言，引发市场误解曲解，影响企业声誉，谣言无事生非，毫无根据，性质恶劣。宁德时代2月12日已向公安机关报案，将对造谣者追究法律责任。

当天，特斯拉有关负责人也在接受国内媒体采访时称“宁德时代与特斯拉谈崩不属实”。2月14日，有熟悉宁德时代的行业人士对21世纪经济报道记者表示：“宁德时代和特斯拉在过去两年的合作中，双方都很满意。宁德时代的磷酸铁锂电池在行业内技术领先，稳定和维持与宁德时代之间的合作关系，对特斯拉保障上海工厂的生产同样重要。”

尽管股价年后遭遇波动，但是从新能源汽车行业的整体发展趋势、动力电池行业的市场需求规模以及宁德时代的规模发展潜力来看，宁德时代在未来一段时间内的增长速度仍然值得期待。

1月27日晚间，宁德时代(300750)发布2021年业绩预增公告。宁德时代预计，2021年实现净利润为140亿元至165亿元，净利润同比增长150.75%至195.52%。

据此预测公告结合宁德时代前三季度财报测算，宁德时代Q4净利预计将达到62.49亿元-87.49亿元。单季度净利润超60亿元，宁德时代展现出超强的吸金能力。

对于宁德时代的发展前景，大多数券商也表示看好。

中信证券认为宁德时代基本面依旧强劲，龙头地位有望维持;同时，预计2022年全球对动力电池的需求量仍将大幅攀升;在技术领域，宁德时代陆续发布CTP、CTC、A+B等结构创新技术，以及钠离子电池、换电等新技术方案，将持续引领行业发展。

东吴证券也指出，2022年需求确定性较强，宁德时代份额持续向上，弹性远超海外电池企业。考虑到2022年仍为全球电动车销量大年，叠加储能持续大幅增长，东吴证券预计2022年全球动力+储能电池需求700-800GWh，同比增70%+，预计宁德时代总体出货量有望达到300GWh，其中储能50GWh，动力250GWh，持续翻番以上增长，且全球装机市占率将进一步提升至35%+，增长弹性远超海外电池企业。

东吴证券还指出，宁德成本优势长期存在，盈利抗压能力极强，2022年盈利能力有望维持。宁德时代2021Q4业绩预告归母净利润中值环增130%大超市场预期，在加速折旧情况下，仍具备超强盈利能力，不仅仅来自提前锁定原材料而具备一定低价原材料库存，更多来自超强的供应链管理能力、规模化生产以及持续的技术进步。

龙头也有隐忧

虽然宁德时代行业龙头地位仍然较为稳固，但也存在发展隐忧。随着动力电池行业的发展，宁德时代与竞争者的纷争也时有发生。

2月14日，根据福建省宁德市中级人民法院官网的公开信息，宁德时代以不正当竞争为案由起诉蜂巢能源、保定亿新咨询服务有限公司和无锡天宏企业管理咨询有限公司，案由为不正当竞争，2018年至2019年间，九位宁德时代员工在离职后，分别加入无锡天宏和保定亿新，为宁德时代的竞争对手蜂巢能源提供服务。案件将于本月开庭。

对此，宁德时代有关人士对21世纪经济报道记者表示，该案正在法律程序中，公司没有回应。蜂巢能源则回应称，公司已经在积极准备应诉，相信宁德法院会有公正的判决。

医药股集体大涨

葛兰绝地反击

“医药女神”葛兰绝地反击

医药板块，诚达药业、康芝药业、药石科技、精华制药、新天药业等掀起涨停潮。

2000多亿市值的CXO龙头，明星基金经理葛兰的中欧医疗健康第一重仓股，药明康德大涨10%。

而受益于药明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格医药等重仓股的全线大涨，中欧医疗健康持也续回血，昨天净值回升1.74%后，今天估值预估大涨超5%。

展望后市，国金证券认为，医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面：大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点；疫情对院内诊疗的影响正逐步消除，板块有望迎来戴维斯双击；海外疫情高发态势可能超预期，疫情防控板块有望迎来重估机会。

此前“被”退出周销量排行榜

今年以来医药、新能源等热门赛道持续下行，这类行业基金也在大跌中连续走低。

而拥有775亿规模的中欧医疗健康，不久前直接“消失”在了蚂蚁财富的支付宝金选“周销量TOP”榜单之中。

Wind数据显示，2021年中欧医疗健康A/C份额分别下跌了6.55%和7.3%，而2022年，中欧医疗健康跌幅进一步扩大。

今年以来截至2022年2月11日，中欧医疗健康A/C份额跌幅分别为21.8%和21.87%。

事实上，中欧医疗健康此前一直是支付宝金选销量榜单的常客。

21世纪经济报道记者发现，蚂蚁财富上目前数据显示，有超600万人关注中欧医疗健康A，超1000万人关注中欧医疗健康C。

“蚂蚁财富金选榜单里的周销售排行，是以周为维度的投资者申购的客观数据。最近随着市场波动，投资者开始较多配置稳健的固收及‘固收+’产品。”蚂蚁财富方面有关人士回应21世纪经济报道记者表示。

蚂蚁财富再度回应榜单质疑

2月15日，蚂蚁财富再度回应21世纪经济报道记者表示，“为方便投资者了解市场行情，我们参照行业惯例为用户提供基金‘周销量榜单’功能，呈现平台上产品的申购情况。为了完善榜单的排名逻辑，自2月12日起，我们在单一申购人数的基础上增加了‘周净申购金额’这一维度，当某只产品的同期‘周净申购金额’为负值(即净赎回)时，不进入周销量榜单。榜单规则调整的出发点，是为了更全面呈现市场情况，更好地保护投资人权益。”

蚂蚁财富方面表示，“但因为工作失误，‘周销量榜单’排名更新时，榜单规则页面没有同步更新，所以给大家造成了误解困扰，我们感到非常抱歉，将立即予以优化。非常感谢大家的监督和建议，我们也会继续强化工作的细致严谨性，并不断改进投资者服务和权益保护工作。”

事实上，当前不少基金销售平台都发布了关于基金销量的排行榜，而因为背后规则的不同，部分排名亦可能会给投资者带来的误导，因此这一现象正在引发行业越来越多的关注。

理性看待赛道基金

“越来越多的投资者认识到，赛道是把双刃剑，相较均衡配置型的基金，赛道基金的波动更为剧烈。”一家公募基金人士表示。

事实上，以医药行业基金为例，中证医药指数2019、2020年分别上涨30%和50%，部分优秀的主动管理医药基金这两年则上涨了60%，甚至近100%;但2021年中证医药指数下跌了12%，今年以来更是快速急跌了18%。

这样强烈的数据对比，给投资者带来巨大的心理落差。

“最坏的情形，就是在市场情绪的高点买入，而在情绪低谷转身离去。没有长盛不衰的投资，但长期持有、跨越周期，往往都能获得不错的平均回报。”前述公募行业人士表示。

对于近期热门赛道调整的情况，前海联合基金认为，近期市场热门板块跌幅较大有了两方面原因，一方面是美国加息预期对全球市场扰动，叠加部分行业可能受到美国名单限制；另一方面是国内稳增长预期使得市场风格发生切换。

“近期市场指数连续调整，前期主要成长赛道均出现较大幅度下跌，市场短期有望进入筑底阶段，短期市场的主线和方向尚不明朗，市场预期和博弈成分相对较重，板块行情持续性相对较弱。” 平安基金受访指出。

对于后续市场，当前机构更重视稳增长带来的机会。

“市场风格短期偏向均衡，成长风格在快速回落后短期内会出现反弹，稳增长的主线并未结束。流动性保持相对宽松，市场驱动力侧重盈利增长，短期地产、金融、消费、石化等低估值板块估值切换可期，高增长高景气赛道在调整后会带来较好的投资机会。后续预计在景气度提升以及中央到地方的政策持续加持下，新能源产业链高成长主线有望延续，并进一步往科技半导体、军工蔓延，新基建发力背景下绿电面临基本面持续提升的机会。”前海联合基金认为。

博时基金指出，海外美联储紧缩预期发酵与美债利率创阶段性新高背景下，A股高估值依然偏逆风，积极因素是成长短期性价比已调整充分，耐心等待行业从价值向成长轮动。

标签： 医疗健康