港股概念追踪 | 电池级碳酸锂九连涨 机构：锂电股价或领先于锂价修复(附概念股)

5月11日下午，青海盐湖蓝科锂业举行了600万吨工业级碳酸锂拍卖，最终以24.1万至25.1万元/吨成交。这一价格不仅高于当日国产工业级碳酸锂现货价格，也高于电池级碳酸锂现货价格。国泰君安指出，节后锂价延续回暖态势，产业链下游从车企到电池厂均开始白热化竞争，降本压力向上游传导短期对锂价有所压制，但上半年历来为需求淡季，在下游车企规模化降价的情况下，下半年旺季需求仍可期待。

成立于2007年的蓝科锂业是国内盐湖提锂龙头企业青海盐湖工业股份有限公司的控股子公司，是盐湖股份碳酸锂的主要生产担纲。

此前，5月8日蓝科锂业曾预售2400吨工业级碳酸锂，拟定售价为18万元/吨，部分厂家提前提走一定数量的货物。8日当天，蓝科锂业发布了《盐湖竞价公告》，称将进行碳酸锂货物竞价。

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上海有色网数据也显示，5月11日，国内电池级碳酸理价格涨16500元/吨报22.5万元/吨，创逾一个月新高，近5日累计涨45500元。5月以来，电池级碳酸锂价格累计反弹25%、工业级碳酸锂价格反弹30.5%。4月27日至今9个交易日，电池级碳酸锂价格已实现9连涨。

值得注意的是，不仅锂价开始反弹，从产业链多家厂商近期表态来看，多环节需求开始回升，排产逐步恢复，与此同时，从产业链中上游价格来看，多环节材料价格已开始企稳或开启止跌回升。

东高科技投研学院副院长揭冲表示，在推进新能源汽车下乡等政策引导下，我国新能源汽车消费增长区域正在向农村转移，预计到2030年我国农村汽车千人保有量有望达到160辆，总保有量将超过7000万辆，市场规模或达5000亿元。同时，近日发布的关于部署加快建设充电基础设施，更好地支持了新能源汽车下乡政策，将进一步推动行业需求释放。

作为锂电池的重要原材料，国内碳酸锂的价格近半年暴跌了近70%，“下跌”成为碳酸锂行业的主要特征。从去年年底的每吨近60万元跌至20万元以下，碳酸锂价格在4个多月下跌了66%，并在4月12日击穿20万元/吨的价格线，创下近一年新低。进入2023年5月，碳酸锂价格终于止跌回升，释放出了锂电行业的复苏信号。在业内人士看来，在中游电池厂商库存水平回退的影响下，碳酸锂市场需求正在回暖。

据百川盈孚分析，目前下游锰酸锂及磷酸铁锂市场需求有所回暖，整体需求略有增量，终端需求恢复情况有限。目前在成本支撑下，锂盐厂挺价惜售意愿较强。尽管锂盐厂碳酸锂库存仍在高位，但低价货源多不对外出售。受买涨不买跌心态影响，下游及贸易上多积极入市询盘，商谈氛围好转。

不过，展望锂价后市，百川盈孚则保持相对谨慎。其表示，市场博弈状态持续，下游虽积极入市询盘，但多询低价货源。碳酸锂成本支撑较强，但终端需求改善有限，向上传导价格采购端未见明显增量，虽积极入市询盘，但恢复情况一般，采购仍然谨慎。

财通证券指出，碳酸锂终端需求方面，市场情绪和刚性采购带动市场活跃性，同时业内惜售情绪较高，货源价高者得。此外，近期特斯拉通过小幅涨价的方法提振消费者信心、缓解毛利率压力，短期看有望刺激观望订单，带动上游锂电产业链生产复苏。

国泰君安指出，节后锂价延续回暖态势，5月下游企业整体排产向好，另外国内需求正由淡季向旺季过渡，生产厂家惜售挺价情绪明显。但是碳酸锂库存仍在高位，需求复苏力度暂未落地，预计锂价仍在筑底过程，但股票价格或领先于锂价修复。产业链下游从车企到电池厂均开始白热化竞争，降本压力向上游传导短期对锂价有所压制，但上半年历来为需求淡季，在下游车企规模化降价的情况下，下半年旺季需求仍可期待。

相关概念股：

赣锋锂业(01772)：公司主营业务包括三大类：锂化合物及金属锂、锂电池以及锂电池回收。2022年公司营业收入418.23亿元，同比增长274.68%;归母净利润为205.04亿元，同比增长了292.16%。

天齐锂业(09696)：公司一季度实现营业收入114.49亿元，同比增加117.77%;归母净利润为48.75亿元，同比增长46.49%，公司表示联营公司全球第二大锂生产商SQM(智利矿业化工)一季度业绩大幅增长增厚了投资收益。

天能动力(00819)：公司是以动力电池制造与服务为主，集新能源动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、电动特种车动力电池等多品类电池的研发、生产、销售,及废旧电池回收和可再生资源循环利用、绿色智能制造产业园、智能物流平台等为一体的能源集团。

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