智通港股解盘(04.19) | 利空有点多

文/万永强(智通财经研究中心总监)

复活节假期港股终于开盘，市场的利空实在有点多，恒指大幅低开走弱已是必然。

看下上周四节前解盘所言：“复活节假期，需要看两个方面，一是俄乌冲突的进展情况;二是降准是否如期推出，以及力度如何。”

降准这块已经说得很多了，盘面已经反映得很清晰。而俄乌冲突这块出现了新情况，顿巴斯地区将成为俄乌新的主战场，双方都投入了几十万重兵，在战况趋于激烈的情况下，又见突发，据央视新闻客户端，谷歌地图服务18日开始以最大分辨率提供俄罗斯所有军事和战略设施的卫星图像。目前，包括各种洲际弹道导弹发射井、指挥所、秘密试验场等在内的俄战略要地均可以每像素约0.5米的分辨率查看。毫无疑问，这种举动直接导致了事态的复杂化和紧张化。与此同时，美联储再来补刀，美国圣路易斯联储行长表示，美联储需迅速采取行动，必要时不排除一次加息75个基点的选项。在此背景之下，大机构显然是不敢轻举妄动的。

再看市场本身，招商银行(03968)因为出现了人事变动，今天大跌超11个点，直接把银行股拖下水。另外，证监会近期表示：滴滴自主退市是特定个案，与其他在美上市中概股无关。其中缘由不做评判。但中概股多多少少都受到了一些影响，恒生科技指数今天大跌3.79%。

俄乌冲突事件升级对全球经济不断产生冲击，前面已经谈到过很多次，最大的无非是两个层面，一个是油气，特别是天然气，4月18日，美国天然气期货价格升至7.55美元/百万英热，突破1月的高点，较年初价格上涨了约一倍，创逾十三年来的最高水平;4月19日亚洲交易期间，期货价格继续飙升到每百万英热单位8.05美元。由于欧洲对天然气的强劲需求，美国天然气出口量几乎达到了极限。这一块实际上影响最大的是航运板块，特别是LNG运输，4月金股中远海能(01138)近期走势相当生猛，集团共拥有和控制油轮运力166艘，2524万载重吨，同比增加6艘、151万载重吨;参与投资的LNG船舶中，有38艘、642万立方米已投入运营。当然，航运紧张对于中国船舶租赁(03877)也带来较好的预期。

油气的紧张实际上背后带来的是能源危机，这是世界所有国家都需要引起重视的问题，首当其冲是欧洲，欧洲能源价格飙升，光伏成为硬通货。欧洲需求此前常年稳定在20GW左右，但今年各组件厂发货量统计预计向欧洲发货达到50GW+，需求超出市场预期。眼下，随着博鳌亚洲论坛的展开，碳中和又被提上日程。上游的硅料保利协鑫能源(03800)应该是受益最大的。其它绿电这块如京城机电(00187)、华能国际(00902)、华电国际(01071)等。

另外一个就是粮食供应链出现问题。粮食大国乌克兰的春耕肯定是要受到影响的，另一哥巨头俄罗斯，虽然正常生产不受影响，但其种子来源于国外。近日，世界著名医药和农资企业—德国拜耳公司宣布，将停止公司在俄罗斯和白俄罗斯的“所有非必要业务”。声明中，拜耳表示，已经向俄罗斯农民提供了2022年度的农业物资，但尚未决定是否向俄运送2023年及之后的物资，“这将取决于乌克兰局势的发展情况”。2018年，拜耳在完成对美国孟山都集团的收购后，一跃成为全球种子行业巨头。数据显示，2020年，拜耳在全球种业市场份额占比约20%，位列世界首位。虽然今年没问题，但如果事态恶化，不排除2023年俄罗斯种子或许面临短供的危险。这是个大问题。中粮家佳康(01610)近期走势坚挺。

注意到一则新闻，佛奇近日的言论显然是要与病毒做好长期斗争的心理准备，4月17日，君实生物(01877)披露了新冠候选药物VV116刊登在nature旗下刊物的最新研究成果，显示其对RSV多个敏感细胞系上具有优异的抗病毒效果。

海昌海洋公园(02255)发布公告，该集团全资附属公司上海海昌极地海洋世界有限公司于近期与上海新创华文化发展有限公司(上海新创华)签署许可使用协议，内容有关使用“奥特曼”系列作品开展一系列商业合作。公司随着未来上海项目IP打造和内容升级、上海二期及郑州项目开业、轻资产扩张加速，业绩增长值得预期。

今天的下跌之后，恒指走成了下降通道，后面估计是往缺口的方向走。重点还是要看消息面的变化。

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