智通港股解盘(03.18) | 预期在提升继续乐观

文/万永强(智通财经研究中心总监)

在经过连续两日的避空式上涨之后，恒指恢复平静，全天窄幅波动，符合昨日解盘所言：“周末，市场会担心有新的突发情况，因此总体或许会偏向谨慎一些，连续上涨之后多头消耗也比较多，继续冒进也没有必要，休整一下掌握主动权”。

回归常态之后，市场的自然走势就是要消化获利盘。这几天互联网巨头的涨幅都很大，隔夜美股相关中概股都在获利回吐，港股这边也有不少抛压。但总体看今天的调整幅度都不大，比如腾讯（00700）、阿里巴巴（09988）等跌幅都超过2个点，看来筹码结构趋于稳定。券商类作为市场的旗手也继续走好，如昨日提到的东方证券（03958）、中信证券（06030）、中金公司（03908）。

媒体继续吹风：证券日报头版评论:三大信心助力A股行稳致远。在这个节点，信心比黄金更重要。还需要持续进行信心的强化。对于昨日提到的地产端，在A股市场今天发酵得比较厉害，港股市场在经过了昨日的突飞猛进之后，涨幅过大的品种今天在休整，优质品种今天继续涨，如中国海外发展（00688）、万科（02202）等，更突出的是中国恒大（03333）。估计市场在赌下周有利好出台。

地产另一个分支传来利好，建筑节能领域的新规即将落地实施。此前据住建部出台的《建筑节能与可再生能源利用通用规范》显示，该规范将于2022年4月1日起实施，届时建筑将强制进行碳排放计算。资料显示，《通用规范》要求建设项目的可行性研究报告、建筑方案和初步设计文件应包含建筑能耗、可再生能源利用及建筑碳排放分析报告，其中碳排放强度有了明确强制标准，平均降低7kgCO2(m2.a)以上。港股这块做的比较好的是中国建筑国际（03311）。

发改委部署开展煤炭中长期合同签订履约专项核查，发电供热企业年度用煤应实现中长期供需合同全覆盖。利好火电，上游煤炭供应不准涨，下游卖电“市场化”预期很强，两头吃。中广核新能源（01811）、华电国际电力股份（01071）、中国电力（02380）、新天绿色能源（00956）、华润电力（00836）这些品种自然受益。

油价又在开始飙升了。WTI 4月原油期货上涨7.94美元，至每桶102.98美元，涨幅8.35%。布伦特5月原油期货上涨8.62美元，至每桶106.64美元，涨幅8.79%，为2020年年中以来的最大百分比涨幅。

对冲基金Andurand Capital Management的创始人、明星基金经理Pierre Andurand指出，由于全球原油供给的增加难以弥补俄罗斯原油禁运所带来的损失，所以到今年年底油价将达到200美元。他本人一直是石油市场上的著名多头，曾因准确预判2008油价暴涨和2020年史诗级暴跌并从中狂赚。这个言论比较大胆，能不能涨到这个价位不知道，但从现实的角度来看，油价只怕是易涨难跌。当前油价最大的问题是出在供给端，由于制裁因素，每天会有400万桶原油无法进入市场。最终的结果就是会有中间商在里面赚差价，转手之后价格将不断提升。而增产的可能性已经不大了。这两天英国首相约翰逊分别去了阿联酋和沙特，希望这两个产油大国能多增加一些产能，但并取得预期的效果，媒体称，被认为与阿联酋阿布扎比王储关系更好的约翰逊似乎也空手而归。想想也不奇怪，前一段时间连拜登出面都搞不定，何况是英国。唯一可行的就是希望伊朗产的石油能释放到市场，但这要看伊核协定能否谈成。而美国自身虽然也是产业大国，但要重新增加产能不是很快就能实现的，况且拜登上台后对传统能源很不待见，石油商积极性都不高。融资都面临很多困难。

据美国证券交易委员会(SEC)披露的文件，本周，巴菲特在3月14日、3月15日、3月16日三日内，分七次买入西方石油，合计斥资9.85亿美元(约合人民币62.5亿元)，这个是大手笔，值得国内机构好好研究一下。延长石油国际（00346）、山东墨龙（00568）出现异动。

疫情这块也是市场关注的焦点，市场对于药物方面的需求在提升，估计这块不是短期能解决的，目前主要偏向于疫苗类和预防类，主要品种有君实生物（01877）、康希诺（06185）、白云山（00874）等。

对于防治方面，日本将采购1.4亿剂辉瑞、莫德纳新冠疫苗用于第四剂接种；从上海海关获悉，3月17日22时30分，2.12万盒进口新冠病毒治疗药物“奈玛特韦/利托那韦片”(Paxlovid)，经上海外高桥保税区海关验放后，办结全部进口通关手续，火速运往全国抗疫一线。据了解，这是该种药物被纳入最新版新冠肺炎诊疗方案后全国的首批进口。随着疫苗的快速引进，市场对于放开的预期在提升。主要炒作的就是餐饮、博彩类。

又到周末，市场对于俄乌冲突、疫情等方向已经有了免疫。实际上，市场最关心的是今晚，中美两国领导人将就俄乌等问题进行通话，在1月4日双方高层在罗马会谈估计有部分共识。希望这次能达成有建设性的成果。市场总体报以乐观看待。如果能取得突破，则意味着俄乌冲突也会朝着好的方向发展。

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