野村：重申日清食品(01475)“买入”评级 目标价升至7.6港元

野村发布研究报告称，重申日清食品(01475)“买入”评级，目标价由7.4港元升2.7%至7.6港元，预计2022财年前景更加光明。受疫情影响，中国香港方便面需求激增，在这种情况下，日清食品是一个明确受惠者;鉴于其方便面业务在中国香港约60%的市场份额，以当地生产设施为基础，上调其2022年中国香港销售增长预测至升6.1%。

报告中称，鉴于原材料价格飙升，日清食品宣布对其中国内地大部分方便面产品进行中单位数的价格上涨，2022年3月1日起生效。这是11年来的首次涨价，注意到此次涨价覆盖了其在中国内地85%的产品，而价格上涨覆盖面大于康师傅控股(00322)和统一企业中国(00220)，可能有助于其在中国内地方便面领域的表现优于同行。

该行表示，毛利率可能在2021年已经触底;随着价格上涨，预计2022毛利率将提高0.8个百分点至32.3%，以反映下半年其产品在中国香港的需求。并将2022-23年的销售额上调2.6%-2.8%，主要反映中国香港的销量较高，因此将2022-23年净利润提高2.6%-3.3%。

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