大摩：予电讯盈科(00008)“增持”评级目标价升至5.3港元

2022-03-02 10:39:55 来源: 智通财经

大摩发布研究报告称，予电讯盈科(00008)“增持”评级，其所获中国香港电讯股息的传导率升至100%，意味收益率为8.5%，考虑到媒体业务盈利能力提高，上调2023年EBITDA预测2%，并将2022-23年每股派息预测提高7%，目标价由5.2港元上调至5.3港元，以反映媒体业务价值上升及净债务水平下降。

报告中称，电讯盈科去年下半年业务增长强劲，媒体业务同比升58%，但有部分被香港电讯-SS(06823)服务及解决方案业务下降所部分抵销。由于东南亚和中东地区的强劲增长，去年OTT月活跃用户及付费订阅用户分别同比增长30%及58%，免费电视广告收入增长127%，EBITDA转为正数，管理层预计OTT业务将在今年实现EBITDA收支平衡。