高盛：维持金界控股(03918)“中性”评级 目标价降至8.1港元

高盛发布研究报告称，维持金界控股(03918)“中性”评级，为反映较低的贵宾厅博彩收入贡献，及旗下Vladivostok项目延迟至2023年第3季开放，分别下调2022/23年EBITDA预测33%/18%，目标价由9.5港元下调14.7%至8.1港元。

报告中称，公司2021年业绩符市场预期，其博彩场自2021年9月中起恢复营运，只是第4季博彩收入稍微跑输博彩场关闭前的第1季水平。不过，管理层对业务复苏持续加快看法正面，2021年11及12月份每日中场收入940万美元及1030万美元，超过2021年1月份水平，公司也有信心借此修补贵宾厅博彩收入下跌情况。

高盛最新预测2022年中场博彩收入会恢复至疫前水平75%;贵宾厅收入则将恢复至34%。计算成本节省，预期2022年度EBITDA为3.63亿美元，恢复2019年水平的54%。虽然公司2023年预测7.5倍估值不算吸引，但仍相对博彩股好。

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