交银国际：上调中国太平(00966)评级至“买入” 目标价9.6港元

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交银国际发布研究报告称，将中国太平(00966)评级从“中性”上调至“买入”，目标价9.6港元不变。由于公司2022年下半年盈利基数较低，该行预计2023年全年盈利增速在上半年基础上有望进一步提升。

报告中称，公司2023年上半年新业务价值(按港元口径)同比增长19.2%，该行预计公司下半年寿险业务新业务价值面临较高的同比基数，以及汇率方面的压力，但该行预计随着公司加大增员力度，优化代理人结构，提升管理效率，新业务价值仍有望实现小幅正增长，相比市场预期存在一定的正向预期差。此外，中国太平目前估值吸引，股价对内涵价值比率(P/EV)和市净率均为2019年以来-1倍标准差。

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