港股概念追踪 | 面板价格反转已现！多机构看好行业复苏 有望迎来量价齐升(附概念股) 环球短讯

当前面板行业价格已出现反转，国内面板厂商盈利能力有望持续回升。消息面上，面板景气在第一季落底后，预计第二季将持续回暖。以LCD电视面板报价来看，在3月的全面大涨后，预期涨势将延续到4月，短期涨幅或高于预期。海通证券认为，LCD产品涨价诉求强烈，将有机会迎来量价齐升。

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自从2021年下半年开启的漫长下行周期以来，整个液晶面板行业经历了很长一段时间的下行周期。尤其是TV面板，其在这波下行周期中亏损率最高，早在去年二三季度已相继跌破材料成本和现金成本。其中，中国台湾面板“双虎”友达和群创公布了一份近十年来最悲惨的成绩单；内地面板“双雄”京东方A和TCL科技净利润同样大幅度收窄。

根据财报，京东方A上年营收、净利润下滑严重，扣非净利润更是巨亏逾22亿元。此外，京东方还同时公告了近115亿元的资产减值准备，其中存货减值约111亿元。多位行业人士均认为尽管大尺寸面板回温势头明显，但京东方在国内占优势的中小尺寸面板仍未有明确回暖信号传来，不少品类的跌价或持续至Q2才结束。

对全球半导体显示产业而言，在结束了去年的“行业大考”之后，都在急切等待着春天的到来。早前，群智咨询发布的4月液晶（LCD）面板价格风向标显示，今年4月显示器和笔记本电脑的液晶面板价格几乎都环比持平，4月液晶电视面板价格则继续全线上升。面板价格止跌反弹的态势进一步明朗。

CINNO Research统计数据表明，3月份面板价格继续全面上涨且中大尺寸涨幅扩大。32”LCD TV面板由于渠道库存水位相对较高，涨幅受限明显，预计仅上涨1美元，达到30美元。43”由于相似的原因，预计上涨2美元，达到49美元。50”~75”中大尺寸则涨幅继续扩大，预计分别上涨4~9美元不等。

集邦咨询称，3月起品牌厂开始对于二季度的需求预期转向乐观，面板厂对于LCD显示器面板后续订单能见度也随之上升，预估二季度LCD显示器面板出货量约3670万片，环比增长15.1%，相较2018年第二季出货量3730万片，以及2019年第二季出货量3540万片，明显已接近疫情前水平。

该机构表示，二季度LCD显示器面板出货量增加原因包括：线下消费需求回温，带动网吧电竞LCD显示器面板的需求大量增加；海外渠道回补库存；品牌商的618促销备货需求。

该机构进一步乐观预判，由于618备货需求启动，除了非主流品牌价格持续上调外，预计主流品牌客户也将接受价格调涨。

此外，CINNO Research分析师周华认为，受春节假期及传统淡季影响，2月需求仍然处在低谷，但伴随疫情放开后的消费回暖，手机品牌厂库存去化，大尺寸面板价格回弹对手机填产压力的缓解，3月初部分面板厂需求回升，手机面板价格或将在2023年第二季度末止跌回稳。

值得一提的是，近期ChatGPT的火热让市场看到了AIGC（AI Generated Content：生成式 AI）的巨大商业价值，不仅众多互联网巨头借势密集发布了AIGC 应用产品，以屏显终端为代表的消费科技大厂同样也纷纷积极拥抱AIGC，推动新一轮的智能屏显设备大规模更新换代潮的到来。

分析人士预计，在新的消费科技行业大变革之下，基于AI+场景的新一代应用和设备都会迎来革命性的变化，显示头部厂商作为屏显产业的重要支柱，未来有望长期受益于“AI+”场景的大爆发。

多机构看好面板行业即将复苏。中泰证券表示，当前面板行业价格已出现反转，国内面板厂商盈利能力有望持续回升，随着2023年经济复苏的带动下，面板行业需求有望持续复苏。同时由于韩系厂商逐步退出市场，国内面板厂商竞争实力有望进一步提升，国内龙头厂商将具备穿越面板周期的成长性。

华西证券指出，面板行业经历2022年低谷后，换新需求、供需改善和价格反弹三大动力有望带领市场走出低点。预计在电视大尺寸趋势带动下，2023年为重要复苏阶段，长期来看行业整体向好，建议可以提前布局。

相关概念股：

东方精电(00710)：京东方精电有限公司的核心业务主要是汽车显示器和工业显示器，BOEVx是京东方汽车显示器业务的唯一销售平台。

信利国际(00732)：高品质液晶显示器及组件为公司主营业务之一。

华显光电(00334)：该公司是一家主要从事平板显示产品业务的香港投资控股公司，主要业务则包括供电脑及手机使用的液晶显示器模组及薄膜晶体管液晶显示屏等平板显示产品的制造及销售。

亿都(国际控股)(00259)：公司是一家主要从事液晶显示器及相关产品制造及销售的香港投资控股公司。

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