港股概念追踪 | 3月博彩收入创2020年以来新高 博彩股集体走强 板块有望迎接戴维斯双击(附概念股)

4月3日，澳门博彩股集体走强，截至发稿，永利澳门(01128)涨8.14%、美高梅中国(02282)涨7.63%、金沙中国(01928)涨6.78%、澳博控股(00880)涨5.87%。消息面上，澳门博彩监察协调局发布3月份博彩收入数据。数据显示，3月博彩毛收入127.38亿澳门元，同比增长247%，环比增长23.4%，为2020年1月以来最高；今年第一季度澳门博彩毛收入346.42亿澳门元，同比增长94.9%，环比增长22.7%。银河证券表示，2月澳门博彩收入续超预期，博彩板块有望迎接戴维斯双击。

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值得注意的是，博彩收入高增，与疫情得到控制、旅游业逐步恢复不无关系。澳门政府在疫情期间采取了一系列措施，包括推出旅游奖励计划等，为旅游业注入了强大的活力。此外，近期澳门也加强了与内地旅游市场的合作，积极拓展新的旅游业务渠道，从而吸引了更多的游客前来澳门旅游。

澳门特区旅游局局长文绮华表示，随着入境及过境防疫措施的调整，今年1月，澳门迎来了130万人次的旅客。在今年的春节黄金周(2023年1月21日至27日)，澳门总入境旅客达到45万人次。结合2月数据来看，今年前两个月访澳旅客接近300万人次，酒店平均入住率为74%。3月的旅客量继续保持良好态势，据统计，3月1日至22日，日均访澳旅客约为6.5万人次，较2月日均人次增加了14.3%。其中，3月18日的访澳旅客达9.6万人次，是疫情以来及今年录得最高的单日入境旅客量。

文绮华称，就内地板块来看，目前恢复情况大概是疫情前45%的水平，因香港特别行政区没有签证要求且交通便利，已经恢复至75%-80%。此外，因航班较少等因素，目前海外板块的恢复情况仍小于20%。尽管如此，当前的恢复情况仍比预计的情况理想，这对澳门整个旅游业而言是一个非常大的鼓励。

银河证券表示，伴随政策及外部环境改善，2023年澳门博彩业复苏已经确立，全年博彩毛收入超预期概率大。短期股价虽伴随港股出现较大反弹，但优质公司估值仍处于中枢偏下区间，叠加中长期行业发展逻辑全面转向消费属性更强的中场&非博彩业务，银河证券认为未来板块估值仍有进一步上行空间。

国泰君安证券指出，1月和2月累计博彩总收入同比增长57.6%，相当于2019年1月和2月累计博彩总收入的44.2%。当新冠旅行限制取消后，行业的股价现在仍明显低于2021年3月水平，当时新冠疫情反弹并且有严格的跨境旅行限制。现在，疫情相关旅行管制措施全面解除，而且澳门博彩业的复苏已经开始，国泰君安认为行业被低估。

相关概念股：

澳博控股(00880)：“新葡京”、其他自营、自营和第三方经营卫星娱乐场的博彩收入分别环比增长137.6%、48.9%、26.0%及34.5%到2.9亿元、3.5亿元、1.8亿元及5.7亿元;而它们EBITDA的分别为-1.6亿元、-1.2亿元、-3.5亿元及2千元。集团目前自己经营10家卫星娱乐，第三方营运的卫星娱乐场则有4家。

金沙中国(01928)：集团将会在未来十年投资38亿美元(年均3.8亿美元)以发展非博彩元素，其中27亿美元为资本开支，主要用以于威尼斯人金光会展中心毗邻开发1.8万平方米的会展设施，并拟改造位于澳门伦敦人南面的热带花园；升级金光综艺馆等；余下11亿美元为日常非博彩元素的营运开支，主要用于举办会展、体育文娱、艺术等吸引国际旅客的活动。

美高梅中国(02282)：出集团在1月的博彩市占率达到16.0%，创历史新高，目标市占率维持在低至中双位数，并预计于23年Q1安置新增的200张赌台。美高梅中国在最新的博彩批给获批750张赌台，较此前增加近200张或35.9%，是唯一家赌枱获大幅增加的博企。

永利澳门(01128)：管理层透露在未来十年将投资22亿美元，其中21亿美元为非博彩项目的投资(包括打造全新剧院，支持举办世界级娱乐表演；打造国际美食广场等)，当中44%归纳为营运开支，余下为资本开支。预计23年资本开支为5千万至2.2亿美元，主要取决于澳门政府对非博彩项目计划的审批。

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