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大和:维持阿里健康(00241)“跑赢大市”评级 目标价4.8港元


【资料图】

大和发布研究报告称,维持阿里健康(00241)“跑赢大市”评级,预计其月底公布今年中期业绩,收入将同比增长24%,主要由医药直销业务推动;但平台业务可能因目前消费环境而受压,有关收入可能会同比下降;至于毛利率则有望稳定在约20%,目标价4.8港元。

报告中称,《药品网络销售监督管理办法》将于12月1日起实施。由于按照监管要求对产品信息进行不同的展示,导致用户体验变化,令最初支付转化率会降低,预计公司今年底和明年初收入增长可能会放缓,但新规则落实能消除监管悬念。长远而言,由于病人由医院转向在线平台而导致处方药重复购买上升,将成为主要收入驱动力,在该领域或有20%-30%可持续收入增长。

标签: 阿里健康

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