大摩：予友邦保险(01299)“增持”评级目标价124港元

2022-04-29 14:02:13 来源: 智通财经

大摩发布研究报告称，予友邦保险(01299)“增持”评级，目标价124港元。首季新业务价值同比下降18%，表现符合预期，主要由于中国业务高基数及期内疫情对东盟市场的不同程度影响。管理层强调相关影响属暂时性，指出部分疫情缓解后，销售活动已出现反弹。期内总加权保费收入增长5%，按新业务保费现值计利润率维持稳定为10%。

大摩表示，中国内地仍然是公司的最大市场，期内中国VNB因去年一次性推广而下跌30%至40%，符合市场预期。中国香港业务首季表现令人惊喜，虽然面对疫情冲击，仍然能取得同比增长，成为亮点。