银河股份大股东或违规超额分红 与客户年报和环评文件信披矛盾

文/周 苏

2021年12月16日，深交所受理了佛山市银河兰晶科技股份有限公司（下称：银河股份）的创业板IPO申请。2022年3月，因疫情影响及财务资料已过有效期，银河股份及其保荐机构主动申请中止了本次发行上市的审核程序。

《商务财经》梳理招股书发现，银河股份存在资产负债率高、未弥补亏损进行超额分红和购销数据矛盾的问题；此外，招股书还与环评文件关于募投项目的信息披露存在差异。

报告期内违规超额分红

与上市公司相比，银河股份发展主要依靠股东投入和银行授信，融资渠道比较单一。2018年至2021年1-6月(下称：报告期），银河股份流动比率与速动比率均低于同行业平均水平，资产负债率连续三年均高于同行均值，其偿债能力弱于同行。

据招股书，报告期内银河股份母公司的资产负债率分别为85.54%、56.41%、50.61%、48.04%，同行业平均值分别为38.01%、37.49%、32.58%、34.91%。虽然母公司资产负债率整体呈下降趋势，但仍然高于同行可比上市公司均值。

需要注意的是，银河股份在报告期内或还存在超额分红的违法违规情形。

招股书显示，2018年8月16日和11月20日，银河股份分别向股东分配股利3,415.47万元、1,866.80万元，2019年8月20日银河股份又以截至2018年12月31日的未分配利润向控股股东胡波分配现金股利769.42万元。但是根据合并资产负债表，截至2018年12月31日，银河股份的未分配利润为-2,278.71万元。

根据《公司法》相关规定，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。在公司未弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

显然，银河股份在2018年未分配利润亏损的情况下向股东胡波分红违反了上述规定。

与客户年报数据不匹配

《商务财经》研究中还发现，银河股份披露的2019、2020年对公司前五大客户的销售额与客户年报中披露的采购额数据存在打架的情况。

银河股份的主营业务为市政照明、文旅照明、商业照明、古建照明、室内照明领域的照明灯具和多媒体投影灯、互动装置及智能控制系统的研发、生产和销售，主要产品包括线条灯、投光灯、埋地灯、照树灯、室内灯具、多媒体投影灯、互动装置和智能控制设备及系统等。其客户包括利亚德、龙腾照明集团股份有限公司、豪尔赛等多家知名企业。

招股书披露，2019-2020银河股份的前五大客户名单里，豪尔赛均位列第一。企查查显示，豪尔赛创立于2000年，是一家集设计、研发、施工、运维为一体的集团化科技照明公司。2019年，银河股份对豪尔赛的销售额为4,060.60万元，占营业收入的12.89%；2020年银河股份对豪尔赛的销售额较上年有所增加，共计5,618.69万元，占营业收入的20.23%。

上市公司豪尔赛2019年年报显示，不具名的前五大供应商中，采购额并无与银河股份披露的销售金额相符的数额，与之相近的是排在第二位的供应商采购额为3,541.90万元，与银河股份招股书披露的4,060.60万元仍相差了518.70万元。

同样与豪尔赛2020年年报对比，不具名的第一大供应商采购额为5,685.03万元与银河股份披露的销售额最相近，差额为66.30万元。

（数据来自豪尔赛2019年、2020年年报)

与环评文件信披存差异

此次IPO，银河股份将募集资金用于银河股份顺德生产基地建设项目（以下简称：顺德项目）、汉润科技高明生产基地一期建设项目（以下简称：高明项目）、智慧照明系统工程技术研发中心（以下简称：研发项目）以及补充流动资金项目。其中，高明项目的实施主体为银河股份的全资子公司汉润科技。顺德项目和研发项目由银河股份实施，两个项目均使用同一项目备案号。

《商务财经》发现，招股书与环评文件关于上述项目披露的信息存在出入。

首先，建设周期不同。招股书显示顺德项目的建设周期都为24个月，该对应的环评文件显示项目施工工期为20个月，较招股书相差4个月。

其次，面积不同。招股书披露高明项目占地面积19,420.26平方米，建筑面积58,744.60平方米。环评文件显示该项目的占地面积为19,423.26平方米，建筑面积57,888.00平方米,分别相差3平方米和856.60平方米。

（数据来自环评文件）

再次，总投资额不同。环评文件显示顺德项目的总投资为25,000万元，高明项目的总投资额为16,000.00万元。分别与招股书相差3,680.50万元、440.85万元。

除此之外，招股书与对应环评文件中的设备数量也有存在差异。

招股书显示，顺德项目购买板材激光切割机6台、数控折弯机4台、高速铝型材切割机4台、立式加工中心6台、贴片机8台、AOI测试仪4台、透镜自动安装机8台、回流焊炉4台。环评文件对应设备的数量为2台、2台、2台、3台、4台、2台、2台、2台。

高明项目购买空压机2台、老化线1条，该项目环评文件显示购买空压机3台、购买老化线4条。

（数据来自招股书和环评）

对于银河股份的上市进程，特别是财务数据的更新以及问询回复的披露，《商务财经》将继续关注。

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